Veolia relance les grandes opérations, une aubaine pour la Bourse de Paris… et pour Engie

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    Veolia offre 15,50 euros par action Suez pour créer un nouveau géant de l’eau et des déchets

    La Bourse est installée dans le vert, et de belle manière ce lundi, le Cac 40 grimpant de près de 1% en fin de matinée, à 5.039,62 points, mais dans un volume maigrichon de 620 millions d’euros. La hausse serait bien plus forte si Veolia Environnement et Engie pesaient plus lourdement au sein de l’indice phare, le premier s’affichant au 34e rang des plus grosses capitalisations à Paris, le second à la 18e place. Il n’empêche, la perspective de la naissance d’un géant à l’échelle mondiale de la gestion des déchets est appréciée. Tous les protagonistes de ce deal potentiel sont en hausse : +6% pour Engie, +3% pour Veolia Environnement et +18% bien évidemment pour Suez.

    Dans les faits, Veolia Environnement a fait savoir hier soir qu’il était prêt à s’emparer de Suez en annonçant son intention d’acheter à Engie 29,9% des 32% de parts que celui-ci détient dans son rival, pour un montant de 3,2 milliards d’euros. Le but étant, à terme, de lancer une OPA sur le solde si toutefois la cible donne son feu vert. Le conseil d’administration de Suez va se réunir « dans les plus brefs délais ». L’offre est valable durant le mois de septembre.

    Pour JP Morgan, Engie va probablement accepter cette proposition de Veolia car cela va lui permettre de « cristalliser de la valeur et de procéder rapidement à un mouvement de rotation d’actifs ». Pour le broker, la logique stratégique d’une fusion de Veolia et Suez est forte et conduirait à la création d’un leader mondial en services environnementaux. Post-cessions d’actifs (Veolia a déjà trouvé un accord avec Meridiam pour lui céder les activités eau de Suez en France), Aurel BGC calcule que le chiffre d’affaires du nouveau groupe s’élèverait à environ 40 milliards d’euros.

    L’offre est présentée au prix de 15,50 euros par action, soit une prime de 26% par rapport au dernier cours coté de Suez. Pour Oddo BHF, « les synergies de 500 millions d’euros annoncées par Veolia représentent en moyenne 3,3% des charges opérationnelles de Suez, ce qui, au regard des opérations de rapprochement intervenues dans le secteur, ressort en ligne avec les moyennes constatées (…) La prise en compte de ces synergies dans les ratios de valorisation génère une décote moyenne de 18,4% par rapport aux ratios historiques les plus élevés, en grande partie issue de l’impact post taxes des synergies sur les résultats. Sur ces bases, l’offre de Veolia nous semble attractive pour Engie qui capitaliserait immédiatement, grâce aux synergies attendues, une valorisation que le plan stratégique de Suez n’aurait pas permis d’atteindre avant 2023 ».

    Et ce n’est pas la seule opération de ce jour. Les actions d’Aimmune Therapeutics devraient faire un bond sur le Nasdaq cet après-midi alors que Nestlé lance une OPA sur cette société qui travaille à mettre au point des traitements contre les allergies alimentaires chez les enfants, en ciblant notamment l’allergie à l’arachide. L’offre du géant suisse se fait à un prix de 34,5 dollars à comparer à un cours de clôture de 12,6 dollars, soit un montant global de 2,6 milliards. Plus globalement, les contrats futures sur indices américains pointent dans le vert.

    En Asie également, l’actualité est aux opérations. Le milliardaire américain Warren Buffett, au travers son fonds Berkshire Hathaway, a pris des participations dans cinq entreprises de négoce de matières premières (Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui & Co. et Sumitomo) pour un total de plus de 6 milliards de dollars. Marubeni a signé la meilleure performance du Nikkei, en hausse de plus de 1% ce lundi, suivi de près par Sumitomo.

    Du côté statistique, l’indice PMI manufacturier a légèrement reculé à 51 points en août (51,1 en juillet) en Chine, pointant un ralentissement de la croissance de l’activité dans l’industrie, là où les économistes tablaient sur une légère accélération. En revanche, l’activité dans le secteur non-manufacturier, qui inclut les services et la construction, s’est accélérée en août, avec un indice PMI à 55,2 contre 54,2 en juillet. On attend uniquement cet après-midi les chiffres de l’inflation en Allemagne en données préliminaires d’août.

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    SOURCE: https://www.w24news.com

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